s＆p500とは一体何？初心者向けにわかりやすく簡単に説明

hanamarufx
2025/12/24 23:13

投資について調べていると、必ずといっていいほど「S&P500」という言葉に出会います。投資の初心者向けの記事でも、経験豊富な投資家の話でも、この言葉が頻繁に登場します。「S&P500に投資しておけば間違いない」「S&P500は最強の指数だ」といった意見を目にすることも多いでしょう。しかし、S&P500とは一体何なのでしょうか。なぜこれほどまでに重要視されているのでしょうか。

この記事では、投資初心者の方に向けて、S&P500について基礎から丁寧に解説していきます。専門用語はできるだけ避け、わかりやすい表現で説明しますので、投資の知識がゼロの方でも理解できる内容になっています。S&P500を理解することは、投資の世界を理解する上で非常に重要な第一歩となります。

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S&P500の基本:アメリカを代表する500社の集まり

S&P500とは、簡単に言えば「アメリカの代表的な500社の株価を集めて計算した指数」です。正式名称は「スタンダード・アンド・プアーズ500種指数」といい、アメリカの格付け会社であるS&Pダウ・ジョーンズ・インデックス社が算出・公表しています。

この指数には、アメリカの様々な業種から選ばれた500社が含まれています。みなさんがよく知っている企業もたくさん入っています。たとえば、iPhoneを作っているApple、Windowsで有名なMicrosoft、検索エンジンのGoogle(正式にはAlphabet)、ネット通販のAmazon、電気自動車のTesla、SNSのMeta(旧Facebook)、コーラで有名なCoca-Cola、ファストフードのMcDonaldなど、世界中で使われている商品やサービスを提供する企業が名を連ねています。

これらの500社は、アメリカの株式市場全体の時価総額(企業の価値の合計)の約80パーセントを占めています。つまり、S&P500を見れば、アメリカ経済全体の動きがわかるということです。アメリカ経済が好調なときはS&P500の数値が上がり、不調なときは下がります。まさにアメリカ経済の体温計のような存在なのです。

なぜ500社なのか:選ばれる基準とは

では、アメリカには何千もの企業があるのに、なぜこの500社が選ばれているのでしょうか。S&P500に採用されるためには、いくつかの厳しい基準をクリアする必要があります。

まず、企業の規模です。時価総額が一定以上の大企業でなければ選ばれません。具体的には、時価総額が146億ドル(約2兆円)以上という基準があります。小さな企業は、たとえ優良企業であっても選ばれないのです。

次に、収益性です。直近の四半期だけでなく、直近4四半期の合計で黒字を出していることが求められます。赤字が続いている企業は、いくら有名でも選ばれません。

さらに、流動性も重要です。株式の取引が活発に行われていて、売買しやすい企業であることが条件です。誰も取引しないような株では、指数に含める意味がないからです。

そして、アメリカ企業であることも必須です。正確には、アメリカで事業を行っており、アメリカの主要な証券取引所に上場している企業です。外国企業でも、これらの条件を満たせば採用されることはありますが、基本的にはアメリカ企業が中心となっています。

これらの基準を満たす企業の中から、様々な業種をバランスよく含むように500社が選ばれているのです。特定の業種に偏りすぎないよう、テクノロジー、金融、ヘルスケア、消費財、エネルギー、不動産など、幅広い分野から企業が選ばれています。

S&P500の歴史:70年以上の実績

S&P500が誕生したのは1957年です。それ以来、70年近くにわたってアメリカ経済を映し続けてきました。この長い歴史の中で、S&P500は様々な経済危機を乗り越えてきました。

1970年代のオイルショック、1987年のブラックマンデー、2000年前後のITバブル崩壊、2008年のリーマンショック、2020年のコロナショックなど、株式市場が大きく下落する出来事が何度もありました。そのたびにS&P500は一時的に大きく値を下げましたが、時間をかけて回復し、さらに成長を続けてきたのです。

特に注目すべきは、長期的に見ると右肩上がりで成長し続けていることです。1957年の開始時点では約45ポイントだったS&P500は、2024年には5000ポイントを超える水準に達しています。もちろん、途中で下落する時期もありましたが、長期的には成長し続けてきたという事実は、投資家に大きな安心感を与えています。

過去のデータを分析すると、S&P500に投資した場合の平均的なリターン(年間の利益率)は、配当を含めて年率約10パーセント程度と言われています。これは、100万円を投資すれば、平均して毎年10万円程度増えていく計算です。もちろん、毎年必ず10パーセント増えるわけではなく、ある年は30パーセント増えたり、別の年は20パーセント減ったりしますが、長期的な平均では約10パーセントという実績があるのです。

S&P500と日経平均の違い:なぜS&P500が注目されるのか

日本には「日経平均株価」という有名な株価指数があります。多くの人が、ニュースで「今日の日経平均は○○円でした」という言葉を聞いたことがあるでしょう。では、S&P500と日経平均は何が違うのでしょうか。

最も大きな違いは、対象とする市場の規模です。アメリカの株式市場は世界最大で、全世界の株式市場の約40パーセントを占めています。一方、日本の株式市場は約6パーセント程度です。つまり、市場規模が圧倒的に違うのです。

また、含まれる企業の国際性も異なります。S&P500に含まれる企業の多くは、アメリカ国内だけでなく世界中で事業を展開しています。AppleのiPhoneは世界中で売られていますし、Coca-Colaは世界200カ国以上で飲まれています。つまり、S&P500に投資することは、世界経済全体の成長に投資することにもつながるのです。

成長性の面でも違いがあります。過去数十年を振り返ると、アメリカ経済は比較的安定した成長を続けてきました。一方、日本は1990年代のバブル崩壊以降、長期的な停滞が続きました。その結果、S&P500は長期的に右肩上がりで成長してきましたが、日経平均はバブル期の最高値を長年超えられない時期が続きました。

さらに、イノベーションの中心という点でも違いがあります。AppleやGoogle、Amazon、Teslaなど、世界を変えるような革新的な企業の多くはアメリカで生まれています。S&P500には、こうした世界の最先端を走る企業が含まれているため、将来的な成長性への期待も高いのです。

S&P500に投資するとはどういうことか

S&P500という指数そのものを直接買うことはできません。指数はあくまで数値であり、商品ではないからです。しかし、S&P500に連動するように作られた金融商品を買うことで、間接的にS&P500に投資することができます。

最も一般的な方法は、S&P500に連動する投資信託やETF(上場投資信託)を購入することです。日本でも、「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」や「SBI・V・S&P500インデックスファンド」など、S&P500に連動する投資信託が複数販売されています。これらの商品を買えば、自動的にS&P500を構成する500社に分散投資したのと同じ効果が得られるのです。

たとえば、1万円分の「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」を買ったとします。すると、その1万円は自動的に500社に振り分けられて投資されます。Appleに約700円、Microsoftに約600円、Amazonに約400円といった具合に(実際の比率は時価総額によって変わります)、500社すべてに少しずつ投資されるのです。

これが、S&P500連動商品の最大のメリットです。個別に500社の株を買おうとしたら、膨大な資金が必要ですし、手間もかかります。しかし、投資信託なら1万円程度の少額から、500社すべてに分散投資できるのです。しかも、S&P500の構成企業が変わったときも、投資信託が自動的に組み替えてくれるので、何もする必要がありません。

S&P500のメリット:なぜ多くの投資家に選ばれるのか

S&P500が世界中の投資家に選ばれている理由はいくつもあります。

第一に、分散投資の効果です。500社に投資しているということは、そのうちの1社が倒産しても、全体への影響は限定的だということです。たとえば、500社のうち1社が倒産しても、残りの499社が健全であれば、大きな損失にはなりません。個別の株式に投資した場合、その会社が倒産すれば投資したお金は全て失われてしまいますが、S&P500なら分散されているため、そのリスクが大幅に軽減されるのです。

第二に、手間がかからないことです。個別株に投資する場合、企業の業績を調べたり、財務諸表を読んだり、業界の動向を分析したりする必要があります。しかしS&P500連動商品なら、そうした分析は不要です。アメリカ経済全体が成長すれば、自分の投資も成長するという単純な仕組みなので、初心者でも理解しやすく、実践しやすいのです。

第三に、コストが低いことです。S&P500連動の投資信託は、信託報酬(運用管理費用)が非常に低く設定されています。年率0.1パーセント以下の商品も珍しくありません。長期投資において、コストは非常に重要です。毎年1パーセントのコストがかかる商品と0.1パーセントのコストの商品では、30年後の資産額に大きな差が生まれます。

第四に、実績があることです。70年近い歴史の中で、長期的には成長し続けてきたという事実は、多くの投資家に安心感を与えています。もちろん過去の実績が未来を保証するわけではありませんが、長期的な実績は投資判断の重要な材料になります。

第五に、透明性が高いことです。S&P500を構成する企業のリストは公開されており、誰でも確認できます。どの企業にどれくらいの比率で投資されているかも明確です。この透明性の高さも、投資家からの信頼を集める理由の一つです。

S&P500のデメリット:知っておくべきリスク

S&P500は優れた投資対象ですが、もちろんデメリットやリスクもあります。投資する前に、これらを理解しておくことが重要です。

最大のリスクは、アメリカ経済に依存していることです。S&P500はアメリカ企業の集まりなので、アメリカ経済が不調になれば、当然S&P500も下落します。アメリカの政治的混乱、金融危機、大規模なテロや戦争などが起きれば、大きな影響を受けます。世界経済の中心とはいえ、一つの国に集中投資しているというリスクは認識しておく必要があります。

次に、為替リスクがあります。日本円で投資していても、実際にはドル建ての資産に投資していることになります。仮にS&P500の価値が変わらなくても、ドルに対して円高が進めば、円換算での資産価値は下がってしまいます。逆に円安になれば、資産価値は上がります。為替の変動は予測が難しく、これも一つのリスク要因です。

また、短期的な値動きが大きいこともデメリットと言えます。株式市場は常に変動しており、時には1日で数パーセント動くこともあります。リーマンショックのような危機のときには、数ヶ月で50パーセント近く下落したこともあります。こうした値動きに耐えられる精神力と、長期的な視点が必要です。

さらに、最近ではS&P500の中で一部の巨大IT企業の比重が高まっていることも指摘されています。Apple、Microsoft、Amazon、Google、Metaなどの大手テクノロジー企業が、S&P500の時価総額の大きな部分を占めるようになっています。これは、一見分散投資しているようでいて、実は特定の企業群に集中しているという見方もできます。これらのテクノロジー企業に何か問題が起きれば、S&P500全体が大きく影響を受ける可能性があるのです。

S&P500への投資の始め方:具体的な手順

それでは、実際にS&P500に投資するには、どうすればいいのでしょうか。具体的な手順を説明します。

まず、証券会社の口座を開設する必要があります。日本では、SBI証券、楽天証券、マネックス証券などのネット証券が便利です。口座開設はインターネットで完結し、費用は無料です。本人確認書類(運転免許証やマイナンバーカード)を用意して、証券会社のウェブサイトから申し込みましょう。

次に、NISA口座も同時に開設することをおすすめします。NISA口座を使えば、投資で得た利益にかかる税金が免除されます。通常は約20パーセントの税金がかかるので、これは非常に大きなメリットです。

口座が開設されたら、S&P500に連動する投資信託を選びます。代表的なものとしては、「eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)」「SBI・V・S&P500インデックスファンド」「楽天・S&P500インデックス・ファンド」などがあります。どれを選んでも大きな差はありませんが、信託報酬(運用管理費用)が低いものを選ぶのが基本です。

投資する金額を決めます。初心者の方は、月5000円や1万円程度の少額から始めるのが良いでしょう。大切なのは、無理のない金額で継続することです。一度に大金を投資するよりも、毎月コツコツと積み立てる方が、リスクを分散できます。

積立設定を行います。証券会社のウェブサイトやアプリで、毎月の積立日と積立金額を設定すれば、あとは自動的に投資が行われます。一度設定すれば、あとは何もしなくても毎月自動的に投資されていくので、手間がかかりません。

そして、長期的に保有し続けることが最も重要です。短期的な値動きに一喜一憂せず、10年、20年、30年という長い視点で保有し続けることが、S&P500投資の成功の秘訣です。

著名投資家もすすめるS&P500

世界で最も成功した投資家の一人であるウォーレン・バフェット氏も、S&P500への投資を推奨しています。バフェット氏は自分の死後、妻に残す資産の90パーセントをS&P500に投資するよう指示していると公言しています。これは、プロの投資家である彼自身が、長期的にはS&P500が最も優れた投資先の一つだと考えている証拠です。

バフェット氏は「大多数の投資家にとって、個別株を選ぶよりも、低コストのS&P500インデックスファンドに投資する方が良い結果をもたらす」と述べています。プロでさえ市場平均を上回り続けることは難しいのだから、一般の投資家は市場平均に投資すべきだという考え方です。

また、ノーベル経済学賞を受賞した経済学者の研究でも、長期投資において、アクティブ運用(プロが銘柄を選んで運用する方法)よりも、インデックス運用(S&P500のような指数に連動させる方法)の方が優れた成績を残すことが多いという結果が出ています。

これらの事実は、S&P500への投資が、理論的にも実践的にも優れた選択肢であることを示しています。